概要

　　軟包電池核心材料，亟待國(guó)產(chǎn)替代

　　鋁塑膜是軟包電池核心材料，對(duì)于電池輕量化起到關(guān)鍵作用，隨著軟包電池在3C消費(fèi)電子以及動(dòng)力電池領(lǐng)域滲透率不斷提升，鋁塑膜需求量呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但由于技術(shù)壁壘很高，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品大部分尚無(wú)法滿(mǎn)足中高端需求，目前國(guó)內(nèi)鋁塑膜市場(chǎng)基本被日本廠商占據(jù)，急需國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)突圍。

　　需求盡享新能源汽車(chē)紅利，補(bǔ)貼退坡有望加速?lài)?guó)產(chǎn)替代

　　軟包電池主要有消費(fèi)電子以及動(dòng)力電池兩大應(yīng)用領(lǐng)域，其中在消費(fèi)電子領(lǐng)域已經(jīng)得到廣泛推廣，滲透率已經(jīng)接近70%，而在動(dòng)力電池領(lǐng)域滲透率不到15%，尚有較大提升空間。新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量確定性的高增長(zhǎng)將帶動(dòng)鋰電池需求高增長(zhǎng)，并且由于軟包電池相比圓柱、方形電池具有能量密度優(yōu)勢(shì)，符合動(dòng)力電池發(fā)展要求，未來(lái)滲透率有望持續(xù)提升，鋁塑膜將充分受益于新能源汽車(chē)行業(yè)紅利。此外，國(guó)產(chǎn)鋁塑膜相比進(jìn)口產(chǎn)品具有性?xún)r(jià)比高、貼近客戶(hù)、售后服務(wù)方便等優(yōu)勢(shì)，隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼逐步退坡，基于成本考慮未來(lái)有望加速對(duì)進(jìn)口替代。

　　1.軟包電池核心材料，亟待國(guó)產(chǎn)替代

　　鋰離子電池目前封裝工藝主要采用圓柱形、方形、鋁塑膜軟包電池三種結(jié)構(gòu)，鋁塑膜是軟包電池核心材料，對(duì)于電池輕量化起到關(guān)鍵作用，相較于鋼殼、鋁殼或塑料殼等包裝材料，鋁塑膜具有質(zhì)量輕、厚度薄、外形設(shè)計(jì)靈活等特點(diǎn)，在安全性、比容量、內(nèi)阻等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，正在逐步替代傳統(tǒng)鋼殼、鋁殼鋰電池。根據(jù)GCII數(shù)據(jù)，2013至2017年國(guó)內(nèi)鋁塑膜需求量由3650萬(wàn)平方米快速上升至1.4億平方米，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到40%，截止2017年產(chǎn)值約40億元。

　　   軟包鋰電池有兩大技術(shù)方向，一是滿(mǎn)足小型化和輕薄化需求，主要滿(mǎn)足消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求，這就要求鋁塑膜在保證水、氧阻隔性同時(shí)向輕薄、柔韌性發(fā)展；二是滿(mǎn)足高密度大容量和大充放電倍率的需求，主要應(yīng)用與動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域，要求鋁塑膜具有更高機(jī)械輕度、更高阻隔性和長(zhǎng)期使用壽命。目前鋁塑膜軟包電池已經(jīng)普遍用于筆記本電腦、手機(jī)、可穿戴設(shè)備等，也正開(kāi)始被電動(dòng)汽車(chē)大量使用。

       鋁塑膜主是由外層尼龍層（ON）、中間鋁箔層（AL）、內(nèi)層熱封層（一般采用流延聚丙烯薄膜CPP）構(gòu)成的復(fù)合材料，層與層之間通過(guò)粘合劑進(jìn)行結(jié)合。內(nèi)層起到封口粘結(jié)作用；中間鋁箔層能防止外部水汽滲入以及內(nèi)部電解液滲出；外層為保護(hù)層，要求具有很強(qiáng)機(jī)械性能，以防止外力對(duì)電池?fù)p傷。鋁塑膜是軟包裝鋰電池封裝的關(guān)鍵材料之一，起到保護(hù)內(nèi)部電芯材料的作用，在阻隔性、冷沖壓成型性、耐穿刺性、化學(xué)穩(wěn)定性和絕緣性方面有嚴(yán)格要求，是鋰電池材料領(lǐng)域技術(shù)難度最高的環(huán)節(jié)，遠(yuǎn)超過(guò)隔膜、正極、負(fù)極、電解液。

       目前鋁塑膜主流生產(chǎn)工藝包括昭和電工干法以及大日本印刷熱法工藝。干法工藝中鋁和CPP之間用接著劑粘結(jié)后直接壓合而成，具有良好的沖深成型性能、防短路性能、裁切性能，且工藝簡(jiǎn)單、成本低，然而與熱法相比，耐電解液和抗水性能較差。熱法工藝中AL與CPP之間用MPP（改性聚丙烯）連接，通過(guò)緩慢升溫升壓熱合成，制作過(guò)程較長(zhǎng)，并且由于需要高溫烘烤，導(dǎo)致ALF脆化，進(jìn)而使沖深性能劣化，防短路性能不如干法，外觀和裁切性差，但耐電解液和抗水性能好。干法應(yīng)用廣泛，可應(yīng)用于各種高能量密度、高倍率電池上，而熱法只可應(yīng)用在對(duì)容量要求不高的電池上

　　由于技術(shù)壁壘很高，目前鋁塑膜市場(chǎng)依舊被日本廠商占據(jù)。國(guó)內(nèi)鋁塑膜產(chǎn)品依舊存在以下問(wèn)題：1、鋁箔表面處理工藝落后：由于采用水洗除油和“鉻酐”鈍化處理，環(huán)保問(wèn)題突出。另外由于水的表面張力，鋁箔微孔中的油無(wú)法清洗干凈，致使后續(xù)流程出現(xiàn)缺陷；2、鋁箔的水處理工藝會(huì)產(chǎn)生“氫脆”，因此國(guó)產(chǎn)鋁塑膜耐折度差；3、鋁箔表面為涂布UV層，鋁箔挺度不夠，寬幅產(chǎn)品無(wú)法制作且良品率差；4、對(duì)于CPP，國(guó)內(nèi)主要采用淋膜機(jī)淋涂，與高導(dǎo)熱的鋁箔表面復(fù)合時(shí)，容易產(chǎn)生卷曲和層狀結(jié)晶；5、國(guó)內(nèi)膠黏劑配方問(wèn)題導(dǎo)致產(chǎn)品易分層剝離。以上因素導(dǎo)致大部分國(guó)產(chǎn)鋁塑膜無(wú)法滿(mǎn)足中高端需求，市場(chǎng)被少數(shù)國(guó)外廠商壟斷，價(jià)格居高不下，毛利率甚至超過(guò)60%。

　　2.需求盡享新能源汽車(chē)紅利，補(bǔ)貼退坡有望加速?lài)?guó)產(chǎn)替代

　　消費(fèi)為盾，動(dòng)力為矛

　　由于軟包電池形狀設(shè)計(jì)更加靈活，體積和質(zhì)量能量密度更高，符合手機(jī)、筆記本電腦等電子產(chǎn)品小型化、輕薄化的趨勢(shì)，在3C電池領(lǐng)域滲透率不斷提高，由2011年的13%提升至2016年的67%，并且有望繼續(xù)提升。雖然手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等傳統(tǒng)消費(fèi)電子增速放緩，但隨著可穿戴設(shè)備、無(wú)人機(jī)等新興消費(fèi)電子產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，未來(lái)鋁塑膜在消費(fèi)電子領(lǐng)域有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)⑹擒洶姵赜娩X塑膜市場(chǎng)未來(lái)主要增長(zhǎng)動(dòng)力。新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量的持續(xù)高增長(zhǎng)有望帶來(lái)軟包電池需求高增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)和GGII披露數(shù)據(jù)，2013~2017年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量、車(chē)用動(dòng)力電池產(chǎn)量和復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到158%、137%和160%。根據(jù)三部委聯(lián)合發(fā)布《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)要達(dá)到200萬(wàn)輛，為完成這一目標(biāo)，2018~2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將維持37%以上增速；規(guī)劃還提出到2025年新能源汽車(chē)占汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)20%以上，屆時(shí)新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量有望超過(guò)600萬(wàn)量。

　　此外，在方形、圓柱、軟包電池中，軟包電池的滲透率正在加大，2016年軟包電池占比9%，2017年占比則提升到14%。動(dòng)力軟包電池滲透率提升的直接動(dòng)力是新能源汽車(chē)對(duì)動(dòng)力電池能量密度以及電池安全性要求越來(lái)越高。根據(jù)《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中規(guī)定到2020年動(dòng)力電池單體比能量要求達(dá)到300Wh/kg，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)350Wh/kg，系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260Wh/kg。現(xiàn)階段商用動(dòng)力電池單體比能量一般為160-180Wh/kg，系統(tǒng)比能量一般為90-130Wh/kg，離政策要求還有較大距離，使用軟包電池可以使系統(tǒng)能量密度提升5%~15%。有望在動(dòng)力電池領(lǐng)域應(yīng)用占比不斷提升。目前國(guó)內(nèi)前50大動(dòng)力電池企業(yè)已有29家布局軟包線路，根據(jù)高工鋰電預(yù)測(cè)到2020年，軟包動(dòng)力電池的滲透率將會(huì)達(dá)到35%以上。

　　進(jìn)口替代空間廣闊

　　全球鋁塑膜市場(chǎng)目前主要由日本和韓國(guó)少數(shù)企業(yè)壟斷，其中日本DNP和昭和電工合計(jì)市占率超過(guò)70%。國(guó)產(chǎn)鋁塑膜在耐電解液和強(qiáng)酸腐蝕性、沖深、耐拆度等方面與進(jìn)口產(chǎn)品還存在一定差距，因此無(wú)法應(yīng)用于中高端產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鋁塑膜占總消耗量的90%左右。

　　國(guó)產(chǎn)鋁塑膜相比進(jìn)口產(chǎn)品在某些方面具有天然優(yōu)勢(shì)：一是性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)價(jià)格與進(jìn)口價(jià)格保持20%~30%以上差距；二是更貼近國(guó)內(nèi)電池廠客戶(hù)，市場(chǎng)開(kāi)拓渠道更直接，交易方式更靈活；三是完善的售后服務(wù)，貨源充足，配送及時(shí)，技術(shù)服務(wù)更全面、快速。隨著國(guó)內(nèi)布局鋁塑膜企業(yè)越來(lái)越多，國(guó)產(chǎn)鋁塑膜市占率開(kāi)始提升，根據(jù)GCII數(shù)據(jù)國(guó)產(chǎn)鋁塑膜占比由2016年的4.5%提升至2017年10%。

　　動(dòng)力電池企業(yè)出于成本考慮是推動(dòng)鋁塑膜進(jìn)口替代的關(guān)鍵因素。根據(jù)2018年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，新能源乘用車(chē)、客車(chē)、貨車(chē)獲取財(cái)政補(bǔ)貼需要滿(mǎn)足的續(xù)航里程、技術(shù)要求均出現(xiàn)不同程度提高，補(bǔ)貼均出現(xiàn)不同程度退坡，未來(lái)財(cái)政補(bǔ)貼完全退出將是大勢(shì)所趨。而補(bǔ)貼逐步退坡使得電池企業(yè)成本壓力越來(lái)越大，有望加速?lài)?guó)產(chǎn)動(dòng)力鋁塑膜應(yīng)用進(jìn)程。